中能財經 | 裝機量環比上漲超31%，光伏產業緩過來了？
來源：中能傳媒能源安全新戰略研究院 時間：2025-11-03 15:09
——新能源市場研報（2025年10月）
伍夢堯
（中能傳媒能源安全新戰略研究院）
行業動態
單月裝機量環比上漲超31%，光伏產業緩過來了？
10月26日，國家能源局發布數據顯示，截至今年9月，我國光伏發電行業月度新增裝機966萬千瓦，相較前三月的低迷態勢明顯回升，相比8月736萬千瓦的近三年最低點，回升速度更是超過了31%。這一數字一經公布，立刻引發社會關注，我國光伏行業緩過來了？
市場價格跟蹤
市場價格維持平穩，供大于求局面未根本改善
10月，我國太陽能級多晶硅市場均價環比一直持平，n型復投料市場均價5.32萬元/噸，n型致密料市場均價4.97萬元/噸，n型顆粒硅市場均價5.05萬元/噸。
行業快訊
國家發展改革委擬新增可再生能源非電消費考核
5個項目入選2025年第十批可再生能源發電補貼項目清單
新疆風光機制電價競價區間0.15~0.262元/千瓦時
四川2025年、2026年增量項目競價范圍0.2~0.4012元/千瓦時
寧夏擬綠電直連項目年自發自用電量占總可用發電量比例不低于60%
吉林首次新能源增量競價擬于11月開展
行業動態
單月裝機量環比上漲超31%，光伏產業緩過來了？
10月26日，國家能源局發布數據顯示，截至今年9月，我國光伏發電行業月度新增裝機966萬千瓦，相較前三月的低迷態勢明顯回升，相比8月736萬千瓦的近三年月度裝機最低點，回升速度更是超過了31%。該數字一經公布，立刻引發社會熱議，我國光伏行業緩過來了？
首先，我們先來看一下我國光伏行業在今年的整體走勢。剛剛進入2025年的光伏行業，仍然延續了“內卷式”競爭帶來的低迷狀態。1月，國家發展改革委、國家能源局聯合印發《關于深化新能源上網電價市場化改革 促進新能源高質量發展的通知》，明確以2025年6月1日為節點進行“新老劃斷”，分類型采取不同的競價方式，瞬間點燃企業裝機熱情。尤其是在5月，為確保獲得最后的政策紅利，下游市場“甩開膀子拼命干”，創下了單月裝機9292萬千瓦的成績，直接刷新了月度裝機規模的歷史紀錄。轟轟烈烈的“搶裝潮”，在節點過后如期落幕，我國光伏月度裝機出現“瀑布”式下滑，被提前嚴重透支了需求的下游市場、乃至整個產業鏈重回低迷狀態。直至9月，光伏單月裝機曲線走出了一個轉頭上揚的“V”字，才終于讓業內喘了口氣。
是的，9月的單月裝機量猛增，并不是光伏行業緩過來了，而是行業需要緩一緩，喘口氣。
從各產業鏈的發展情況來看，目前，我國光伏行業仍處于去庫存、去產能的關鍵時期，“內卷式”競爭的陰霾也還籠罩在行業上空。據中國光伏行業協會發布的數據，2025年初至3月，我國光伏產業鏈價格均位于底部運行，進入3月受搶裝潮影響出現短暫回升后，在4月隨搶裝潮進入尾聲開始快速下降，到7月產業鏈各環節價格均已低于歷史最低水平。中國光伏行業協會名譽理事長在介紹2025年上半年行業運行情況時直接表示，“全產業鏈各環節均陷入大面積虧損狀態，虧損規模前所未有”。
想要把光伏產業拉出低谷實現發展回暖，并沒有那么簡單。正如8月19日工業和信息化部、中央社會工作部、國家發展改革委、國務院國資委、市場監管總局、國家能源局六部門聯合召開的光伏產業座談會上所強調的，“光伏產業各方須深刻認識規范競爭秩序對實現高質量發展的重要意義，共同推動行業從規模擴張轉向質量提升、從價格戰走向技術和服務競爭”。無論是各級能源主管部門、行業協會，還是光伏制造端企業、相關機構，想要徹底走出低迷時期，思想還需要正一正，經營邏輯也還需要再正一正。
另一方面，持續“暴漲”的光伏發電裝機規模，讓部分地區已開始有些“不堪重負”，其中不僅包含資源優越但本地消納能力較小、輸電通道建設相對滯后的西北省份，甚至一些資源稟賦優秀且經濟發展快、本身具備一定消納能力的地區也包含在內。
例如，一向在光伏領域位于領先地位的“新能源大省”山東從今年開始逐步調整新能源布局，將發展重心從光伏向風電轉移。山東省能源局相關負責人在新聞發布會上介紹新能源高水平消納情況時明確表示，到2025年底，山東省光伏、風電裝機比例將由目前的3.2:1優化到2.6:1，以更好發揮風光互補特性，有效緩解光伏發電出力“午間高峰、夜間低谷”問題。而這一政策轉向，在山東省于9月開展的首次新能源競價中展現得淋漓盡致——首次競價入選項目合計電量72.15億千瓦時，其中風電入選電量59.67億千瓦時，光伏入選電量12.48億千瓦時。
需要注意的是，不僅是在山東，能源政策的轉向，其實已在多地區出現，并不斷向更多地區蔓延。這一趨勢，也為光伏裝機曲線重回上行帶來了一定消極影響。
短期來看，我國光伏行業仍將在發展低迷期維持一段時間。談及何時走出低谷，業內預期的時間從幾個月、半年、2025年底……不斷后推，至今還無明確“出谷”信號。然而，可以確定的是，無論是上游產業鏈仍處于高位的庫存及還要再延續一段時間的落后產能出清，或是下游市場正在面臨的地區政策調整，都無法對走勢回暖提供支撐。光伏行業短期內的低迷走勢，其實是在預期之內。
長期來看，我國光伏行業的發展仍具備光明前景及強勁增長動力。
政策層面，我國已向世界證明了對于能源綠色轉型的決心與行動力，發布了短期、長期目標，并對不同類型、不同階段的新能源發展政策、模式、重要任務、發展目標持續優化、完善，為光伏行業的長期、可持續發展提供了穩定的發展空間、堅強的政策保障及明確的發展預期，為行業高質量發展夯實了基礎；海外國家對于清潔能源及能源轉型的需求日益增長，2023年第28屆聯合國氣候變化大會（COP28）上，133個國家通過《阿聯酋共識》共同設定了“到2030年將全球可再生能源裝機容量提升至11.2太瓦”的發展目標，截至2024年初聯合國197個成員國均已認可2015年達成的《巴黎協定》，其中多數簽署協定的國家確立了具體的轉型目標，為我國光伏行業“出海”提供了巨大空間。
技術層面，我國光伏企業曾通過持續技術研發推動光伏發電效率快速提升，新技術、新材料、新設備持續涌現，近十年來助力全球光伏發電項目平均度電成本下降80%。未來，光伏制造端企業還將繼續深化HJT、鈣鈦礦等技術研發，加快推動核心技術、關鍵設備的落地應用，不斷提升光伏行業在統一電力大市場中的競爭力，獲得更大發展空間。
市場價格跟蹤
市場價格維持平穩，供大于求局面未根本改善
10月，我國太陽能級多晶硅市場均價環比一直持平，n型復投料市場均價5.32萬元/噸，n型致密料市場均價4.97萬元/噸，n型顆粒硅市場均價5.05萬元/噸。
圖2 我國太陽能級多晶硅市場均價（2025年前10月）數據來源：中國有色金屬工業協會硅業分會
市場方面，本月國內多晶硅市場始終較為清淡，市場價格相對持穩。一方面，市場對于四季度光伏裝機走勢的預期相對偏弱，電池組件訂單增量有限，硅片企業開工率維持穩定態勢，對硅料囤貨意愿偏弱，以消耗庫存為主。另一方面，從訂單來看，四季度多晶硅月均產量雖提升至13萬噸左右，環比增加8.3%，但多數企業本月可接訂單已近飽和，余量供應極少。
統計數據顯示，10月，國內多晶硅產量約13.7萬噸，環比增加6.2%，超過業內預期。據中國有色金屬工業協會硅業分會相關負責人分析，這主要是由于進入四季度后，部分企業為攤薄成本在有限產能內小幅提升了開工率。然而，由于同期硅料需求相對穩定，預計10月份新增庫存將突破2萬噸，創下全年單月累庫新高。
據業內估算，到2025年底，國內太陽能級多晶硅行業庫存量大概率將超過40萬噸。當前多晶硅市場供大于求的局面尚未根本改善，短期或將在政策預期下維持弱勢平穩運行。
行業快訊
國家發展改革委擬新增可再生能源非電消費考核。10月13日，國家發展改革委就《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重制度實施辦法（征求意見稿）》征求意見。文件指出，可再生能源消費最低比重目標分為可再生能源電力消費最低比重目標和非電消費最低比重目標兩類，由國務院能源主管部門按年下達，省級能源主管部門會同相關行業主管部門組織落實。重點用能行業可再生能源電力消費最低比重目標可通過可再生能源電力自發自用、綠電直連、綠證綠電交易（劃轉）等方式完成；可再生能源非電消費最低比重目標可通過可再生能源供暖（制冷）、可再生能源制氫氨醇等綜合利用、生物質能非電利用等方式完成。
5個項目入選2025年第十批可再生能源發電補貼項目清單。10月15日，國網新能源云平臺公布2025年第十批可再生能源發電補貼項目清單。項目總數為5個，核準、備案容量210.5兆瓦，其中集中式發電項目4個、核準備案容量207.5兆瓦，分布式發電項目1個、核準備案容量3兆瓦。同時，此次變更可再生能源發電補貼清單的項目共55個，核準備案容量1377.74兆瓦，其中集中式發電項目12個、分布式發電項目43個。
山西省2025年分布式電源承載力還余401.29萬千瓦。日前，山西省能源局印發《關于做好2025年分布式可再生能源發展有關工作的通知》表示，擬組織開展2025年度分布式可再生能源省級建設計劃申報工作。根據同步下發的《2025年分布式可再生能源承載能力統計表》2025年，山西省綠色區域分布式電源承載力合計還余401.29萬千瓦。
新疆風光機制電價競價區間0.15~0.262元/千瓦時。日前，國網新疆電力發布《新疆維吾爾自治區2025年度增量新能源項目機制電價競價公告》明確，按照電源類型風電與太陽能（含分布式光伏）分類競價，電價區間均為0.150~0.262元/千瓦時。機制電價執行期限為10年。已納入機制的新能源項目，在執行期限內可自愿申請退出。
四川2025年、2026年增量項目競價范圍0.2~0.4012元/千瓦時。日前，四川省發展改革委印發《四川省深化新能源上網電價市場化改革實施方案》明確，存量新能源項目（不含甘孜州2020年南部光伏基地正斗一期競爭配置項目）機制電價按現行燃煤發電基準價0.4012元/千瓦時（含稅，下同）執行；增量項目2025年、2026年增量新能源項目競價上下限分別按0.4012元/千瓦時、0.2元/千瓦時確定，后續年度競價上下限水平另行明確。
寧夏擬綠電直連項目年自發自用電量占總可用發電量比例不低于60%。10月9日，寧夏回族自治區發展改革委就《寧夏回族自治區關于推動綠電直連發展的實施意見》征求意見。其中指出，綠電直連項目按照“以荷定源”原則，科學確定新能源電源類型和裝機規模，確保新能源年自發自用電量占總可用發電量比例不低于60%，占負荷側總用電量比例不低于30%，逐年提高不低于1.5個百分點，2030年前達到35%以上。上網電量占總可用發電量的比例不超過20%。在新能源消納困難時段，項目不應向公共電網反送電。
吉林首次新能源增量競價擬于11月開展。10月15日，吉林省發展改革委、吉林省能源局聯合印發《吉林省新能源上網電價市場化改革實施方案》明確，存量項目機制電價為0.373.1元/千瓦時。同時，相關負責人表示，增量新能源項目的首次機制電價競價工作，初步確定于11月開展。
責任編輯：江蓬新
